Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Financial Distress dan Dampaknya bagi Nilai Perusahaan

Robert Jao, Fransiskus Randa, Anthony Holly, Harun Widodo

Abstract


The purpose of this study is to analyze the effect of good corporate governance proxied by managerial ownership, institutional ownership, and independent board of commissioners on firm value mediated by financial distress. This study uses agency theory to explain the relationship between variables. The population used is manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) during the period 2020–2024. The data sources used are secondary data in the form of financial reports and annual reports obtained from the Indonesia Stock Exchange and the company's official website. The number of samples is 425 company data for 5 years, which were selected using the purposive sampling method. The results of the study indicate that managerial ownership, institutional ownership, and independent board of commissioners have a significant negative effect on financial distress. This study also found that managerial ownership and institutional ownership have a significant positive effect on firm value, but the independent board of commissioners has a positive but insignificant effect on firm value. In addition, it was also found that financial distress has a significant negative effect on firm value. Finally, this study found that financial distress mediates the relationship between managerial ownership, institutional ownership, and independent board of commissioners on firm value.


Keywords


Managerial Ownership; Institutional Ownership; Independent Board of Commissioners; Financial Distress; Firm Value

Full Text:

PDF

References


Afandi, M., & Jonathan, A. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Leverage, Likuiditas, Kebijakan Dividen, Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan. E-Jurnal Akuntansi TSM, 2(1), 91-102.

Alamsyah, M. F., & Malanua, W. (2021). Pengaruh Investment Opportunity Set, Corporate Social Responsibility, dan Risiko Bisnis terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Fokus Manajemen Bisnis, 11(2), 154–172. https://doi.org/10.12928/fokus.v11i2.4228

Anggraini, F., Seprijon, Y. P., & Rahmi, S. (2020). Pengaruh Intelectual Capital terhadap Nilai Perusahaan dengan Financial Distress sebagai Variabel Intervening. Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, dan Keuangan Publik, 15(2), 169–190.

Arizah, A., Ayudina, R., Muchran, M., & Arsal, M. (2024). Manajemen Laba dan Penghindaran Pajak Perusahaan Sektor Pertambangan. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 8(1), 455–469.

Damayanti, Y., Atikah, S., & Lenap, I. P. (2023). Pengaruh Financial Distress terhadap Nilai Perusahaan dengan Profitabilitas sebagai Variabel Moderasi. JAKA (Jurnal Akuntansi, Keuangan, dan Auditing), 4(2), 174–187. https://doi.org/10.56696/jaka.v4i2.8754

Dewi, L. S., & Abundanti, N. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan. Doctoral Dissertation, Udayana University.

Endiana, I. D. M. (2019). Implementasi Corporate Governance pada Corporate Social Responsibility terhadap Nilai Perusahaan. Chemical Market Reporter, 262(6), 24.

Fitriana, F. N. (2023). Analisis Pengaruh Jenis Kepemilikan terhadap Kebijakan Hutang pada Perusahaan Keluarga yang Terdaftar di Busa Efek Indonesia (BEI) Periode 2015-2017. Doctoral Dissertation, Universitas Islam Indonesia.

Ghozali, H, I. (2018). Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS 25. Semarang: Universitas Diponegoro.

Hadiansyah, R., Cahyaningtyas, S. R., & Waskito, I. (2022). Pengaruh Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2021). Jurnal Riset Mahasiswa Akuntansi, 2(4), 656–670.

Hakim, M. Z., Abbas, D. S., & Nasution, A. W. (2020). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas, Leverage, Kepemilikan Manajerial, dan Kepemilikan Institusional terhadap Financial Distress (Studi Empiris pada Perusahaan Sektor Property & Real Estate yang Terdaftar di BEI Periode 2016-2018). Competitive Jurnal Akuntansi dan Keuangan, 4(1), 94–105. https://doi.org/10.31000/c.v4i1.2383

Judapratama, M., & Mappadang, A. (2024). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Leverage, dan Pertumbuhan Perusahaan terhadap Nilai Perusahaan dengan Financial Distress sebagai Variabel Intervening. Jurnal Disrupsi Bisnis, 7(3), 546–558.

Khairuddin, F., Mahsuni, A. W., & Afifudin, A. (2019). Pengaruh Good Corporate Governance dan Rasio Likuiditas terhadap Financial Distress di Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di BEI 2015-2018. EJurnal Ilmiah Riset Akuntansi, 8(01).

Lestari, A. C. (2023). Analisis Financial Distress dan Faktor yang Mempengaruhinya terhadap Prediksi Kebangkrutan Menggunakan Model Altman Z-Score pada PT. Duta Persada Tehnik. Doctoral Dissertation, Fakultas Ekonomi, Universitas Islam Sumatera Utara.

Maryam & Yuyetta, E. N. A. (2019). Analisis Pengaruh Mekanisme Corporate Governance terhadap Probabilitas Terjadinya Financial Distress. Diponegoro Journal of Accounting, 8(3), 1–11. http://ejournal-s1.undip.ac.id/index.php/accounting

Melani, A. (2024). Harga Saham Produsen Sepatu Bata Anjlok Setelah Tutup Pabrik di Purwakarta. Liputan6.Com. https://www.liputan6.com/saham/read/5589457/harga-saham-produsen-sepatu-bata-anjlok-setelah-tutup-pabrik-di-purwakarta?page=4

Mentari, B., & Idayati, F. (2021). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Profitabilitas, dan Kebijakan Hutang terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 10(2).

Nasiroh, Y., & Priyadi, M. P. (2018). Pengaruh Penerapan Good Corporate Governance terhadap Financial Distress. Jurnal Ilmu dan Riset Akuntansi (JIRA), 7(9).

Otoritas Jasa Keuangan. (2017). Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 57 Tahun 2017 tentang Penerapan Tata Kelola Perusahaan Efek yang Melakukan Kegiatan Usaha Sebagai Penjamin Emisi Efek dan Perantara Pedagang Efek. https://www.ojk.go.id

Pranita, K. R., & Kristanti, F. T. (2020). Analisis Financial Distress Menggunakan Analisis Survival. Nominal: Barometer Riset Akuntansi dan Manajemen, 9(2), 62–79. https://doi.org/10.21831/nominal.v9i2.30917

Prasetyo, I., & Pramuka, B. A. (2018). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial dan Proporsi Dewan Komisaris Independen terhadap Tax Avoidance. Jurnal Ekonomi, Bisnis, dan Akuntansi, 20(2).

Prastiwi, B. I., & Dewi, R. (2019). Pengaruh Managerial Agency Cost terhadap Financial Distress dengan Struktur Kepemilikan sebagai Variabel Pemoderasi. Jurnal Informasi, Perpajakan, Akuntansi, dan Keuangan Publik, 14(1), 81–104.

Purba, I. (2021). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional dan Kepemilikan Publik terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Properti dan Real Estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2018. Jurnal Riset Akuntansi & Keuangan, 7(1), 18–29.

Purwaningrum, I. F., & Haryati, T. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan. Al-Kharaj: Jurnal Ekonomi, Keuangan & Bisnis Syariah, 4(6), 1914-1925.

Sa’diah, W. M., & Utomo, M. N. (2021). Peran Good Corporate Governance dalam Meminimalisir Terjadinya Financial Distress. BISMA: Jurnal Bisnis dan Manajemen, 15(1), 36-46.

Safitri, K., & Djumena, E. (2024). Rugi Sepatu Bata Bengkak 79,6 Persen Sepanjang 2023. Kompas.Com. https://money.kompas.com/read/2024/05/13/163900126/rugi-sepatu-bata-bengkak-79-6-persen-sepanjang-2023#google_vignette

Santoso, S. (2012). Panduan Lengkap SPSS Versi 20. Jakarta: PT Elex Media Komputindo.

Saputra, A. A., & Mawardi, W. (2022). Analisis Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Kepemilikan Manajerial, Kepemilikan Institusional, Total Asset Turn Over, dan Leverage terhadap Financial Distress. Diponegoro Journal of Management, 11(3).

Sari, D. M., & Wulandari, P. P. (2021). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, dan Kebijakan Dividen terhadap Nilai Perusahaan. Tema, 22(1), 1–18.

Selvia, S. M., & Virna Sulfitri. (2023). Pengaruh Green Accounting, Corporate Social Responsibility dan Financial Distress terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Manufaktur Sektor Consumer Goods yang Terdaftar di BEI 2019-2021. Jurnal Ekonomi Trisakti, 3(2), 3035–3048. https://doi.org/10.25105/jet.v3i2.17999

Setiawan, O., & Setiadi, I. (2020). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Kinerja Keuangan pada Sektor Barang Konsumsi di BEI. Kompartemen: Jurnal Ilmiah Akuntansi, 18(1).

Syuhada, A., Yusnaini, Y., & Meirawati, E. (2019). Pengaruh Good Corporate Governance dan Profitabilitas terhadap Tax Avoidance (Studi Empiris pada Sektor Pertambangan yang Terdaftar di BEI). Akuntabilitas, 13(2), 127–140. https://doi.org/10.29259/ja.v13i2.9515

Uli, L. S., & Andini, P. (2024). Pengaruh Perencanaan Pajak, Leverage dan Good Corporate Governance terhadap Nilai Perusahaan (Studi Empiris pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2022). Jurnal Mutiara Ilmu Akuntansi, 2(4), 61–79.

Vascha, D. T. (2023). Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Likuiditas, dan Profitabilitas terhadap Financial Distress. Jurnal Manajemen, 13(2), 219–230.

Widati, L. W. (2022). Pengaruh Profitabilitas, Likuiditas dan Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan. Owner: Riset dan Jurnal Akuntansi, 6(1), 885–893.




DOI: https://doi.org/10.46576/wjs.v5i3.8959

Article Metrics

Abstract view : 0 times
PDF – 0 times

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.

Worksheet : Jurnal Akuntansi Terindeks pada:

    

Member Of:

Worksheet : Jurnal Akuntansi Published By :

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
PROGRAM STUDI AKUNTANSI
UNIVERSITAS DHARMAWANGSA

Alamat : Jl. K. L. Yos Sudarso No. 224 Medan
Kontak : Tel. 061 6635682 - 6613783  Fax. 061 6615190
Surat Elektronik : jurnalworksheet@dharmawangsa.ac.id

 

Creative Commons License

Worksheet : Jurnal Akuntansi By Universitas Dharmawangsa is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
Based on a work at http://jurnal.dharmawangsa.ac.id/index.php/worksheet/index